与记者简单寒暄落座之后,徐新第一时间从包里拿出个普通笔记本,说到要点时她会亲自画图解释清楚,还时不时翻翻之前的笔记。徐新曾公开表示:“我不是投资女王,只是花了3万个小时。”之前在一些投资论坛上能看见她一个人坐那记半天笔记,在众多论坛嘉宾中画风是相当清奇。
这个时间点再见到徐新,避不开的话题是她所在的今日资本投资的美团即将上市。因为业务涵盖团购、外卖、酒店、旅游、出行、票务、短租、美业、家政、生鲜电商等各个方面,战线拉得太长而每个领域也都有一两个有挑战性的竞争对手存在,市场上一直有质疑美团不够专注的声音。
“他们不懂。有一句话我是很同意的,做传统行业一定要很专注,但是做互联网其实要做八爪鱼,爪伸得到处都是,你看专注的都不灵。”徐新解释,传统行业要专注,是为了扩大规模,降低单个用户成本;而互联网时代,经济规律变了,用户数越大,每个用户的价值也就越大,形成网络效应。“要把边际打开,每个用户价值体现在多业务上,只要你管理得好,选对赛道,这些网络效应就会持续扩大。
除了给钱不眨眼和资源任你选,徐新还有一种霸气叫“听我的准没错”。此前,就有媒体把徐新、红杉资本的沈南鹏和高瓴资本的张磊划分为虎系投资人。
作为美团点评的股东,今日资本真正投资美团还是在2015年10月两家合并了之后。那个时间点被徐新视为美团点评的艰难时刻。“很多投资者不敢投。第一是怕打不过阿里,第二是怕钱不够,第三是怕整合还没有完全消化。”那个时间点,今日资本内部对于是否投资合并后的美团点评也讨论了很久,尽职调研就做了快三个月。最终,徐新坚持重仓入股。
2016年1月,美团点评合并后的新公司宣布已完成首次融资超33亿美元,此次融资由腾讯、DST、挚信资本领投,其他参与的投资方包括国开开元、今日资本、Baillie Gifford、淡马锡、加拿大养老基金投资公司等国内外知名公司。
这轮融资落定之前,徐新带领今日资本团队在三四线城市多月调研的结果是,可以确定美团在消费者心中吃喝玩乐的超级平台。徐新给超级平台下的定义是,拥有一亿以上用户,每个用户每年使用频次8到10次以上。
由于移动互联网,手机改变了消费者的行为,改变了竞争的格局,所有的东西、所有的决定都集中到手机那几个APP上,于是超级平台诞生了。
由于网络效应非常强大,徐新认为这样的超级平台上面可以长出花来。“美团一开始只是做了个团购,后来又做了外卖,然后再做了旅游,但这些业务都很快就做起来了,原因是对于美团这样的平台来说,新业务的获客成本基本上很低。有了网络效益,超级平台就可能会形成一家独大或者是双寡头的局面。”
自称对吃很感兴趣的徐新投过娃哈哈、真功夫、三只松鼠等不少项目。外卖兴起的时候,她也没有放过。当时的外卖市场上,饿了么才是先行者。但徐新认为美团最后真正赢了这场战役的根本原因是,美团坚定地做配送,将配送的标准提高到30分钟送达,而那时候饿了么还忙着做上游供应链配餐。“他们学习的速度很快,先学习,挖进去比别人挖得深,执行力很强,但最关键还是战略对了。”
在2016年8月,王兴曾预测未来外卖市场的7:2:1格局,徐新对此赞同,“美团现在第一件事还是把吃搞定。这一场定江山的仗一定要打赢,外卖再拿下10个点市场份额就很安全。”
根据艾瑞报告,中国餐饮外卖行业目前的领导者是美团点评,美团点评的市场份额从2015年的31.7%增至截至2018年3月31日三个月的59.1%。而另据DCCI最新发布的《中国网民网络外卖服务使用状况调查报告(2018年暑期)》显示,美团外卖市场份额已经上升到63.3%。